Techint, seducido por Vaca Muerta

Los detalles de un plan de desarrollo con millonarias inversiones.

roberto aguirre

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En medio de una fuerte caída en el negocio de la venta de caños, el grupo Techint busca dar el salto al mercado petrolero neuquino. A través de su subsidiaria Tecpetrol, el holding que maneja Paolo Rocca obtuvo dos concesiones de 35 años en Vaca Muerta en las cuales invertirá 220 millones de dólares en cinco años. De tener éxito, los trabajos exploratorios podrían disparar desembolsos por más de 6.000 millones de dólares en las próximas tres décadas.

Si bien la empresa ya tenía presencia en la cuenca, se trata de la primera inversión de peso en el mercado del upstream con una fuerte apuesta al gas no convencional, un combustible clave para alimentar su negocio siderúrgico en Campana, y para el cual también posee eslabones en el sector distribución, con su participación accionara en Transportadora de Gas del Norte y Litoral Gas.

A través de dos decretos, la provincia de Neuquén autorizó dos concesiones no convencionales en el campo Punta Senillosa (dentro de la concesión Los Bastos) y en Fortín de Piedra, un bloque marginal que alguna vez le fue revertido a la compañía, en medio de la andanada política del kirchnerismo para desinflar los activos de YPF en la previa a la estatización del 51% de sus acciones en 2012.

En Punta Senillosa, ubicada al norte de la localidad homónima, la esperanza está puesta en el tight gas. Allí se perforarán cuatro pozos verticales en los próximos dos años con entre 6 y 11 etapas de fracturas, según parte del programa de inversión de la firma al que accedió “Río Negro”. El monto de inversión rondará los 20 millones de dólares, que incluyen una planta compresora. La expectativa es que las perforaciones devuelvan una producción acumulada de 80 millones de metros cúbicos de fluido en su vida útil.

El objetivo será una vieja conocida neuquina, la formación Lajas. Esta franja geológica no deja de producir buenas noticias para el desarrollo petrolero local, con positivos resultados en gas en varios yacimientos y de la mano de distintas operadoras. En Punta Senillosa la subsidiaria de Techint ya perforó tres pozos con este objetivo que arrojaron buenos resultados.

Pero el corazón de su negocio en Vaca Muerta estará en Fortín de Piedra. Allí la apuesta es al shale gas, tanto en la ventana seca como en la húmeda. La empresa invertirá 200 millones de dólares para perforar cinco pozos –uno vertical y cuatro horizontales– para los cuales espera una producción acumulada de 140 millones de metros cúbicos. Si el piloto prospera, se lanzará una campaña de 500 perforaciones con una inversión de 6.000 millones de dólares.

Tubos en baja

La emergencia de Vaca Muerta implicó una expansión para el negocio central del grupo Techint, la fabricación de tubos sin costura. Se trata de un producto central para la industria petrolera, tanto para el tendido de gasoductos como para la perforación de pozos.

Sin embargo, la venta de caños del principal proveedor del mundo cayó un 11% en el segundo semestre, en línea con la fuerte baja de la actividad en Estados Unidos y la caída de proyectos de gasoductos en Argentina y Brasil, según informó la empresa radicada en Luxemburgo en su propio balance.

Si la mirada se posa sobre el resultado del semestre, la facturación de la compañía se desplomó un 42%.

Aún así, la empresa cree que mejorará su situación a partir del último trimestre, donde aguarda una mejora en la actividad en América del Norte, que sin embargo estará condicionada fuertemente por el precio internacional del petróleo.

El desarrollo de Vaca Muerta abrió una oportunidad de negocios para Tenaris, la subsidiaria que fabrica caños. A los depósitos que tenía en la región para un mejor manejo de stock del producto, la empresa montó un nuevo centro de logística en Senillosa, adonde llegan los tubos a través del tren del carga.

La compañía invirtió unos 4 millones de dólares para poner en valor un predio de 10 hectáreas en el Parque Industrial de la localidad, en tierras que la provincia le cedió al municipio.

Ahora, el holding de Paolo Rocca se anota entre los principales tenedores de acreaje renegociado en Vaca Muerta, en lo que aspira a ser un negocio futuro central para la compañía.

El grupo que comanda Paolo Rocca es de origen ítalo-argentino, pero tiene su sede en Luxemburgo y todas sus firmas dependen de la empresa San Faustin.

“Los pozos de Vaca Muerta no son rentables por definición. No es Arabia Saudita. Hay que comprender los costos”,

sostuvo en 2014 Paolo Rocca, el hombre que comanda el grupo Techint.

Ingresos por un tubo

El derrumbe de Tenaris

Ingresos en caída. En el primer semestre del año, la facturación de la compañía fue del 42%, con una baja de 1.744 millones de dólares.

Resultado operativo. Por los altos costos de ventas, la empresa casi no obtuvo ganancias en los primeros seis meses del año.

Tubos. Tenaris vendió 987.000 toneladas métricas de caños con y sin costura en el primer semestre, un 32% menos que en 2015.

Menos demanda. La caída de la actividad petrolera, su principal comprador global afectó los resultados de la compañía.

América del Norte. En esta región se dio la mayor baja en relación al volumen la demanda de tubos, un 58%, seguida de América del sur con 38% y Medio Oriente con el 21%

Acciones. Los títulos de Tenaris que cotizan en la Bolsa de Comercio argentina cayeron un 41% desde mediados de 2015, cuando la caída del precio del crudo empezó a afectar el negocio.

La venta de caños, el principal negocio de la compañía, se desplomó un 42% en la primera mitad del año por la caída de la actividad petrolera global.

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