Fernández anuncia hoy una oferta “agresiva” por la deuda

El presidente presentará esta tarde en Olivos la propuesta de reestructuración de la deuda emitida bajo legislación extranjera, por unos US$ 69.000 millones. Incluiría una quita del 50% y un extenso período de gracia. Participarán los gobernadores.

La Argentina pidió a la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC, por su siglas en inglés) una autorización para emitir bonos en ese país por hasta 50.500 millones de dólares, necesaria para realizar el canje de títulos soberanos para quienes acepten la propuesta de reestructuración de la deuda. El pedido a la SEC fue considerado como el paso previo a la presentación a los acreedores de la oferta de reestructuración de los compromisos emitidos bajo legislación extranjera, que ascienden a unos 69.000 millones de dólares. En efecto: fuentes del gobierno confirmaron a Río Negro que el presidente Alberto Fernández, junto al ministro de Economía Martín Guzmán, oficializará hoy la propuesta con un anuncio en la residencia de Olivos. Participarán al menos, 16 gobernadores, en un hecho infrecuente.


Economía no ha hecho público el contenido de la oferta, que originalmente se esperaba para finales de marzo y fue postergada por la crisis sanitaria global. Será concretada mañana viernes por el propio Guzmán. Las versiones más insistentes indican que el anuncio incluiría una quita de un 50% y un extenso plazo de gracia tanto para el pago de capital como para los intereses. Es considerada una propuesta “hostil” o agresiva por el mercado.


Los analistas adjudicaron la fuerte suba en el riesgo país registrada ayer y la trepada de los dólares alternativos de los últimas ruedas a la casi certeza en los mercados de que la propuesta tendría un muy escaso nivel de adhesión entre los acreedores. Muchos consideran que el paso que dará el ministro de Economía Martín Guzmán derivará en un default.


El miércoles próximo vencen intereses por unos US$ 500 millones por los bonos globales 2021, 2026 y 2046, un compromiso que en los papeles el gobierno tenía previsto cumplir.
Hay otra mirada, sin embargo. Indica que el contexto en el que el gobierno finalmente anuncia el canje propicia la llegada a un acuerdo. Ese análisis sostiene que, frente a los precios a los que cotizan hoy los bonos argentinos la oferta no sería despreciable. Se trata en definitiva de una discusión que empezó con la pandemia de coronavirus y que solo se saldará en los hechos.


El gobierno ya reprogramó unilateralmente los vencimientos de la deuda bajo legislación local por unos US$ 10.000 millones. Técnicamente, un default. Esa decisión se conoció la primera semana de abril mediante un decreto y supuso un giro en la estrategia diseñada por el ministro Guzmán. Días antes desde Economía se había insistido con que se honraría el pago de la cupón de Bonar 2020, que venció el 8 de abril por 120 millones de dólares, y se estimaba que también pagaría el Bonar 2024, el 15 de mayo, por unos 1.500 millones de dólares. Pero todo cambió.

FMI: “Hay problemas preexistentes”

La directora gerente del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva, dijo que el gobierno argentino tomó medidas económicas “muy apropiadas” en el marco de la pandemia de coronavirus, para apoyar a las personas y a los sectores “más vulnerables” del país.
Asimismo advirtió que “es un momento muy difícil para todos”, pero estimó que “especialmente es difícil para países que ya han entrado en esta crisis con desafíos complejos”.


“De la misma manera en que el virus golpea más duro a las personas con condiciones preexistentes, también golpea más duro a los países que sufrían de problemas preexistentes”, consideró Georgieva. Destacó en relación con la Argentina que “el país está en un momento en que van a hacer una propuesta a sus acreedores para reestructurar su deuda”.
“En Argentina se han concentrado muchísimo en hacer frente a esta crisis con una secuencia muy apropiada de medidas para el sector de salud, dando apoyo a las personas más vulnerables y también a los sectores más frágiles de la economía”, sostuvo Georgieva.


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