Los bonos se pagarán con mayor coparticipación

NEUQUEN (AN) – En pocos años el Estado neuquino tendrá que aumentar en un 80% su partida de amortización de deuda para pagar los bonos que acaba de emitir el gobierno. Según las proyecciones del gobierno, los recursos saldrán de un aumento formidable de los envíos de Nación porque los ingresos por regalías bajarán drásticamente y la recaudación propia se mantendrá estable.

En el documento del ministerio de Hacienda y Finanzas neuquino llamado «Esquema de sustentabilidad fiscal incluyendo la emisión de los Títulos para el Desarrollo Provincial», se simula el impacto del endeudamiento en los próximos 13 años.

El endeudamiento, mediante la emisión de bonos, es la vía que eligió el gobierno para encarar un plan de obra pública que propicie un cambio en la fuente de riqueza de la provincia para dejar de depender de los hidrocarburos.

A pesar de ello, no se observa en las proyecciones del ministerio que conduce Claudio Silvestrini que las regalías de petróleo y gas vayan a ser sustituidas dentro de 10 años por recaudación de impuestos provinciales, que sería el síntoma de que la matriz productiva comienza a cambiar en la provincia.

El gobierno de Jorge Sobisch tiene autorización legislativa para emitir bonos por 250.000.000 de dólares, pero no para pagar deudas sino para financiar un plan de obra pública que pretende ser ambicioso: autopistas, acueductos, hospitales.

La primera serie, por la mitad del valor, fue autorizada por la Bolsa de Comercio de Buenos Aires la semana pasada. Hasta mañana rige el plazo extendido para manifestar el interés en la suscripción de los bonos. Se sabrá entonces el precio de la emisión y la tasa de interés, que no podrá ser superior en cuatro puntos a una serie de bonos nacionales que tienen una tasa apenas superior al 8%.

El vicegobernador Federico Brollo y el ministro Silvestrini acaban de regresar de una gira por Europa y Estados Unidos, adonde fueron a tentar inversores como acompañantes de una misión del agente financiero de la operación, el Citigroup.

La Bolsa de Comercio llamó «Títulos de deuda amortizables garantizados con regalías hidrocarburíferas Serie 1» a los bonos y los denominó con la sigla NRH1.

Las ofertas de suscripción de los bonos puede ser por bloques de 1.000 dólares, pero con un monto inicial no inferior a los 100.000.

Standar & Poor's calificó los títulos neuquinos con B+ y en lo interno los consideró raAAA.

La evolución proyectada de las finanzas provinciales hecha por el gobierno muestra algunos detalles llamativos:

«Los sueldos estatales casi no aumentarán en los próximos diez años.

«Los municipios recibirán una masa de dinero desde la provincia más o menos similar a la actual.

«En funcionamiento, el Estado prácticamente no tendrá aumentos en los gastos, aunque haya inflación.

Los papeles de deuda está garantizados con las regalías correspondientes a tres yacimientos y devengarán intereses a pagar trimestralmente a partir de enero de 2007. El capital recién comenzará a ser pagado 18 meses después de la emisión.