Debut del Bonar 2029: El Gobierno consiguió US$470 millones con el nuevo bono en dólares
La Secretaría de Finanzas colocó el nuevo título a una tasa del 7,99% nominal anual, priorizando el bajo costo de financiamiento por sobre el volumen. El jueves habrá una segunda vuelta para captar más divisas en el mercado local.
Luis Caputo, ministro de Economía.
En una jornada financiera clave para el programa financiero nacional, el ministro de Economía, Luis Caputo, logró captar US$470 millones en la primera licitación del flamante Bonar 2029 (AO29). La colocación de este nuevo instrumento en dólares bajo legislación local representó un test sumamente relevante para la gestión oficial, que busca absorber la mayor cantidad posible de divisas en el mercado doméstico a tasas sostenibles.
Para esta primera vuelta, la secretaría de Finanzas de la Nación había establecido un límite máximo de emisión de US$ 2.000 millones. Durante la operatoria se recibieron ofertas por un valor efectivo total de US$985 millones, pero el equipo económico decidió convalidar únicamente el 47,7% de ese monto para no convalidar subas en el costo de financiamiento. De esta manera, el Tesoro logró cerrar el corte con una Tasa Nominal Anual (TNA) del 7,99%, consolidando su estrategia de financiarse por debajo de la barrera del 8% y a tasas más bajas de lo que costaría una salida directa a los mercados internacionales de crédito.
La estrategia oficial para captar los dólares de los cupones
La decisión del Gobierno de no colocar un tope inicial de adjudicación para el debut de este bono marcó una diferencia sustancial respecto de las emisiones previas del Bonar 2027 y Bonar 2028. Según había detallado el secretario de Finanzas, Federico Furiase, la eliminación de ese límite buscó aprovechar la enorme liquidez generada la semana pasada, cuando el propio Tesoro distribuyó US$ 4.200 millones entre los ahorristas en concepto de pago de cupones de intereses.
El propio ministro Luis Caputo fundamentó esta decisión explicando que, ante un volumen tan importante de fondos liberados en el mercado, muchos inversores minoristas e institucionales buscan reinvertir sus dólares de forma inmediata. Así, el AO29 se presentó como la opción ideal para canalizar esos recursos nuevamente hacia las cuentas públicas.
Para los que se quedaron afuera de esta primera colocación, la Secretaría de Finanzas confirmó que este jueves, hasta las 13:00 horas, se abrirá una segunda rueda exclusiva por un monto adicional de US$150 millones al mismo precio de corte de hoy. En caso de completarse este segundo tramo, el Palacio de Hacienda habrá redondeado una cosecha semanal de US$620 millones que irán directo a fortalecer la cuenta del Tesoro en el Banco Central de la República Argentina (BCRA).
Un paso clave hacia la meta financiera del año
El debut del Bonar 2029 se consolidó como una pieza fundamental de la arquitectura financiera diseñada para el 2026. La meta del Palacio de Hacienda para el corriente año contempla la obtención de USD 6.000 millones a través del mercado de capitales local. Con los USD 4.000 millones que ya se habían logrado capturar previamente mediante el AO27 y el AO28, la licitación de este miércoles deja al Gobierno un paso más cerca de cumplir el objetivo anual.
Desde el sector privado, los analistas de la city valoraron positivamente la cautela del Gobierno en materia de tasas. En la previa, operadores como Nicolás Cappella, de la firma Invertir en Bolsa (IEB), habían sugerido que la tasa de corte óptima debía ubicarse en el andarivel de entre el 8% y el 8,5% para medir el verdadero apetito de los inversores locales por el riesgo argentino. Al haber cortado por debajo del 8%, el Tesoro envió una señal de fortaleza.
En esa misma línea, Adrián Yarde Buller, director de Facimex Valores, remarcó la importancia de que el Gobierno nacional continúe logrando financiamiento a mediano plazo con vencimientos que exceden el actual mandato presidencial. Para el analista, el hecho de poder estirar los plazos de vencimiento de la deuda bajo legislación local y haciéndolo a tasas de un solo dígito representa un sólido parámetro sobre la disposición de los inversores privados a seguir acompañando el programa financiero oficial.
Con información de Infobae
En una jornada financiera clave para el programa financiero nacional, el ministro de Economía, Luis Caputo, logró captar US$470 millones en la primera licitación del flamante Bonar 2029 (AO29). La colocación de este nuevo instrumento en dólares bajo legislación local representó un test sumamente relevante para la gestión oficial, que busca absorber la mayor cantidad posible de divisas en el mercado doméstico a tasas sostenibles.
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