Cayeron los bonos en dólares y el riesgo país tocó su máximo desde mayo: alcanzó los 555 puntos

El riesgo país de la Argentina profundizó su sendero alcista este martes y saltó hasta los 555 puntos básicos, con una suba diaria del 4,1%. La presión sobre la deuda soberana se intensificó en una rueda marcada por la cautela inversora, en simultáneo con las reuniones que el ministro de Economía, Luis Caputo, encabeza en Nueva York para ratificar el plan oficial ante el mercado en la previa a la Asamblea General de la ONU.

De acuerdo con las cotizaciones en tiempo real relevadas por Rava Bursátil, el indicador elaborado por el banco JP Morgan aceleró su suba y acumula un avance del 8,4% en lo que va del mes. El retroceso de los bonos se da un día después de que los títulos argentinos cayeran incluso en una jornada de subas generalizadas en los mercados globales.

A eso se suma ahora el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. La persistencia del índice por encima de los 500 puntos aleja la posibilidad de que el Gobierno vuelva a emitir deuda voluntaria en los mercados internacionales a tasas razonables para refinanciar los vencimientos del próximo año.

Salto del riesgo país y mayoría de rojos en bonos soberanos

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La curva de títulos soberanos en dólares profundizó las pérdidas hacia el final de la operatoria y cerró con bajas casi unánimes, borrando las leves mejoras que mostraban los títulos globales a media tarde:

• El Bonar 2035 (AL35D) y el Bonar 2041 (AL41D) encabezaron las caídas con retrocesos del 1,5%.
  
  
• El Bonar 2038 (AE38D) perdió 1,3%.
  
  
• En la plaza bajo legislación extranjera, el Global 2046 (GD46D) se dio vuelta y cayó 1,1%, mientras que el Global 2035 (GD35D) retrocedió 1,0%.
  
  
• En el tramo medio y corto, el Bonar 2030 (AL30D) bajó 0,6% y el Global 2030 (GD30D) cedió 0,4%.
  
  
• El Bonar 2029 (AL29D) fue el único instrumento que evitó el terreno negativo al finalizar sin variaciones (0,0%).
  

La gira de Luis Caputo en Wall Street y la cautela de los inversores

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El deterioro de los activos argentinos coincidió con el despliegue del equipo económico en Estados Unidos. Caputo se adelantó a la comitiva oficial para mantener contactos con bancos de inversión y fondos de Wall Street, con la premisa de ratificar el ancla fiscal y la acumulación de reservas y de transmitir confianza sobre la gobernabilidad.

Por ahora, el mensaje no alcanzó para revertir el humor del mercado. En el horizonte pesan las elecciones presidenciales de 2027, con las chances de reelección del oficialismo como principal foco de atención de los inversores, y el inicio del cronograma de pagos netos con el Fondo Monetario Internacional (FMI) previsto para ese año.

El Merval cayó en dólares y el CCL quebró los $1.600

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En la plaza accionaria doméstica, el índice S&P Merval perforó el piso de los 3 millones de unidades al cerrar en 2.997.659 puntos. Medido en moneda dura, el panel líder profundizó el declive hacia el final de la sesión y cayó un 1,9% hasta los 1.866 puntos.

En el panel líder de la Bolsa porteña, las principales caídas correspondieron a Cresud (-1,5%), IRSA (-1,4%) y Metrogas (-1,1%). Las subas fueron lideradas por Transportadora de Gas del Norte (+3,0%), Telecom (+1,2%), YPF (+0,5%) y Central Puerto (+0,4%).

En Nueva York, los certificados de acciones argentinas (ADRs) terminaron la jornada con un contundente predominio de bajas:

• Bajas: Los retrocesos fueron encabezados por Cresud (-2,7%) y Globant (-2,3%), seguidos por IRSA (-1,2%), Grupo Financiero Galicia (-1,1%), BBVA (-1,0%), Banco Supervielle (-0,8%), Tenaris (-0,8%) y Ternium (-0,8%).
  
  
• Subas: Solo cerraron con signo positivo Central Puerto (+1,3%), Telecom (+0,8%), YPF (+0,5%) y Mercado Libre (+0,4%).

En el mercado cambiario, la tensión se trasladó al dólar Contado con Liquidación (CCL), que escaló un 1,9% y superó la barrera psicológica de los $1.600 al cerrar en $1.606,83. Por su parte, el dólar MEP avanzó a $1.536,51, el mayorista se ubicó en $1.514,00 y el oficial minorista en $1.535,00.

La suba de las tasas en Estados Unidos y el encarecimiento del riesgo argentino complican el escenario no solo para el Tesoro, que en sus últimas licitaciones se limitó a colocar deuda en pesos de corto plazo, sino también para las provincias que buscan financiarse en el exterior. Es el caso de San Juan, que prevé colocar esta semana su primer bono internacional.