El riesgo país cerró en 609 puntos y se consolida en su nivel más alto desde abril

La última rueda de la semana profundizó la baja de los activos argentinos en la plaza local y en Wall Street. En una jornada marcada por la aversión al riesgo y un menor apetito por instrumentos emergentes, el riesgo país se ubicaba en 609 puntos básicos al cierre de la rueda local, con una suba de 31 unidades (+5,4%). Cerca del mediodía había tocado un techo intradiario de 628 unidades, su nivel más alto desde marzo. El indicador encadena diez subas consecutivas y acumula un avance de 124 puntos desde el 11 de septiembre, cuando marcaba 485.

El salto del índice elaborado por JP Morgan responde a una nueva ola de ventas de títulos soberanos en dólares, con mayor presión sobre los tramos largos de la curva. El movimiento complica los planes del equipo económico para reabrir el acceso al mercado voluntario de crédito internacional en condiciones de financiamiento sostenibles.

¿Qué es el riesgo país? Es un índice que mide la diferencia entre la tasa que pagan los bonos argentinos en dólares y la que abonan los del Tesoro de Estados Unidos, considerados los más seguros del mundo. Se expresa en puntos básicos: 609 puntos significan que los inversores le exigen a la Argentina una tasa 6,09 puntos porcentuales más alta que la que le piden a la economía estadounidense. Cuanto más alto es el indicador, más caro le resulta financiarse al Estado nacional, y también a las provincias y a las empresas, que toman ese costo como referencia para colocar deuda.

Bonos en dólares: bajas de hasta 2,1%

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Al cierre, la pizarra de renta fija mostró un rojo predominante en las cotizaciones en moneda dura:

• Curva en dólares (US$): las mayores caídas fueron las del AL41D (-2,1%) y el Global 2046 (GD46D, -2%), que durante la jornada llegó a perder 2,9%. Los siguieron el AL35D y el AE38D (-1,3% en ambos casos) y el GD35D (-0,7%). En los tramos cortos, las pérdidas fueron más moderadas: el GD30D cedió 0,9%, el AL29D 0,5% y el AL30D 0,4%.
  
• Cotizaciones en pesos (AR$): en las mismas especies cotizadas en moneda local, las bajas estuvieron lideradas por el AL41 (-1,4%), el AL35 y el GD46 (-1% en ambos casos) y el AE38 (-0,9%). En cambio, el GD30 (+0,7%) y el AL30 (+0,1%) terminaron en alza.

El punto a tener en cuenta sobre los títulos más largos refleja que los inversores exigen una prima creciente para estirar plazos en deuda argentina.

El Merval cae y arrastra a los ADRs en Nueva York

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La plaza accionaria no logró escapar del clima negativo. El índice S&P Merval cayó 1,6%, a 2.893.751 puntos, y su medición en dólares (Merval USD) bajó 2,1%, a 1.784 unidades.

En el panel líder de la Bolsa porteña, las mayores pérdidas fueron las de Edenor (-3,1%), BYMA (-2,9%), Banco Macro (-2,6%), Telecom (-2,6%), YPF (-2,3%) y Supervielle (-2,3%). Solo cinco papeles terminaron en terreno positivo, todos con subas marginales: Aluar (+0,3%), Cresud, Loma Negra y Ternium (+0,2% en cada caso) y Grupo Valores (+0,1%).

En Wall Street, los certificados de empresas argentinas (ADRs) reflejaron el mismo castigo. Las caídas más pronunciadas fueron las de Banco Macro (-3,4%), Edenor (-2,8%), Telecom (-2,6%), YPF (-2,6%), BBVA (-2,5%) y TGS (-2,1%). Las excepciones fueron Corporación América (+1,7%) y Loma Negra (+0,1%). El desempeño del sector energético se vio condicionado además por la baja internacional del barril de petróleo Brent.

Los dólares financieros cierran en alza

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En el mercado cambiario, la demanda de cobertura impulsó alzas moderadas en los tipos de cambio financieros. El dólar contado con liquidación (CCL) subió 0,5%, a $1.622,32, y el MEP avanzó 0,5%, a $1.551,93. El mayorista subió 0,4%, a $1.525,50, con lo que la brecha con el CCL se ubicó en torno al 6,3%.

Por su parte, el dólar oficial minorista cerró a $1.545 (+0,3%) y el dólar tarjeta a $2.008,50. En el segmento digital, el dólar cripto se negociaba en torno a $1.489,60, sin cambios.